今天还正在为懂王的归来而颤抖，今天已(yi)满血复活。
A股三大指数早盘低开高走，全市场(chang)半日成交额15396亿元，超4000只个股下跌。全日则收涨，三大指数均涨超2.4%，成交额和下跌个数都进一步抬升。
而最(zui)强的板块，券商占有(you)第一，但论(lun)数目，消费(fei)板块是赢家。万(wan)得的我(wo)国(guo)行业指数榜前十，消费(fei)行业占了4个。
主打科技创(chuang)新的“双创(chuang)”，涨势也不错(cuo)，创(chuang)业板收涨3.75%，科创(chuang)50涨了3.04%。芯片自主可控龙头中芯国(guo)际午后更是大幅拉(la)升，末了收涨超过6%。
固然曾经由于美国(guo)大选影(ying)响而下跌，但今天A股再次展现独占的韧性，迥殊是消费(fei)和科技。
01 为什么大涨？
今天大涨的主因，除(chu)了大选利空(kong)落地(di)，还有(you)微观数据和官方的亮(liang)相。
具体为，10月出口数据超预期；央行称研究进一步优化营(ying)商情况、推动金融业高程度(du)对外开放有(you)关工作(zuo)，刺激了大金融板块后来居上(shang)，券商、保险股爆发。
不过，要(yao)说市场(chang)最(zui)为关注的，是大消费(fei)板块。
这个板块也不负众望，显(xian)示抢眼，迥殊像食品饮料、乳业、啤酒概念等概念领涨，出现多股涨停(ting)，个中饮食ETF(159736)跟(gen)踪(zong)的中证食品饮料指数今日涨幅6.76%。
为什么？
首先，看消息面上(shang)，根据2024年三季报，贵州茅台、五(wu)粮液、山西汾酒、洋(yang)河股分和泸(lu)州老窖(jiao)5家头部酒企前三季度(du)营(ying)收总额达2718.69亿元，同比增进11.07%；净(jing)利润总额为1172.8亿，同比增进10.74%。
别(bie)的，促消费(fei)政策继承(cheng)释放新利好。克日国(guo)度(du)商务部副部长盛秋平透露显(xian)示，商务部将(jiang)会同相关部门，推出一批消费(fei)领域的新政策。
不过，这都是外观的，市场(chang)最(zui)为等候的，无疑是来日诰日结(jie)束的大会，会有(you)什么样超预期的官宣。媒体也已(yi)爆出消息，周六将(jiang)举(ju)行财政说明会，这可能是今年度(du)最(zui)为重要(yao)的一次财政说明会。
市场(chang)正正在屏息以待。
大家可能会好奇(qi)，为什么消费(fei)此(ci)前显(xian)示一般，今天却倏忽涨得这么好？
最(zui)简单的表明，是特(te)朗普。
时隔四(si)年后重回白宫，特(te)朗普想必只会看一件事，就(jiu)是把(ba)四(si)年前未完(wan)成的事业，举(ju)行到底。
要(yao)明白懂王最(zui)关键的一点，就(jiu)是他的出生--贩子。
贩子逐利，一切向钱看，这是他的基因，当然也可以说他的劣势。可以预感的是，经济依旧是他最(zui)重要(yao)的施政偏(pian)向。
这个施政方针(zhen)，可以简单地(di)分为两个方面：传统制造业和高科技产业。
02 反向利好
由于完(wan)备履历了美国(guo)制造业的外迁，大批工人阶级得到工作(zuo)，美国(guo)实体经济空(kong)心(xin)化，华尔街和硅(gui)谷成为高出于美国(guo)劳动阶级的灰暗光阴，特(te)朗普誓言要(yao)将(jiang)制造业带回美国(guo)，让工人阶级从新获(huo)得工作(zuo)，过上(shang)好日子。
方针(zhen)很巨大，本领却极(ji)为简单粗(cu)鲁，那就(jiu)是高关税。
把(ba)本国(guo)商品的价格抬高，让企业主动盲目感受到，正在美国(guo)本土生产，远比正在美国(guo)之外生产然后出口美国(guo)更实惠，赚到更多利润，那企业就(jiu)自然会到美国(guo)设厂(chang)，厂(chang)子建(jian)好了，自然会聘任美国(guo)工人，整个产业链也就(jiu)是以渐渐恢复，经济也就(jiu)自然恢复了昔日的繁荣(rong)。
许多发展我(wo)国(guo)度(du)当年吸收外资，给出了低税率、低土地(di)成本、低劳动力成本、低情况净(jing)化容忍度(du)等等的条件，从经济学(xue)意义上(shang)说，就(jiu)是以相对低于蓬勃国(guo)度(du)的制造业成本，让他们觉(jue)得有(you)更多利润可图，那他们自己就(jiu)来了。
这是资本的自然举(ju)动，是无法阻挡的。而一旦他们络绎不绝，带来的资金、技能、产业链，就(jiu)足以支撑一个国(guo)度(du)发展至繁荣(rong)。
这一整套实际，特(te)朗普当然了然于胸(xiong)，只不过特(te)朗普的做法，看上(shang)去是另外一种(zhong)相反的显(xian)示形(xing)式(shi)而已(yi)。
说到高科技产业，由于美国(guo)壮大的经济气力，个中一个重要(yao)支撑就(jiu)是科技。试想一下，若是没有(you)一大堆高科技公(gong)司，像苹(ping)果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、特(te)斯拉(la)、OpenAI等，美国(guo)就(jiu)很难创(chuang)造出云云高质量(liang)的经济成就(jiu)。
以是，除(chu)了将(jiang)制造业带回美国(guo)，办理劳动阶级的就(jiu)业问题，连结(jie)本身(shen)高科技的绝对合(he)作(zuo)力也异(yi)常重要(yao)。
制造业可以靠关税，高科技靠什么呢？
靠“关门”！
简而言之，就(jiu)是向其他国(guo)度(du)出售技能，只留(liu)给自己用。而这两个方面具体针(zhen)对谁(shui)，大家都很清楚了。
我(wo)们无需再去质疑人家的智慧，究竟别(bie)人经商的经验比许多人都要(yao)多，当务之急(ji)就(jiu)是做好应对。
问题是，到底该怎(zen)么办？
03 怎(zen)样应对？
我(wo)们不妨回归到一个很简单的逻(luo)辑(ji)，我(wo)国(guo)事天下工厂(chang)，产能足以供应环球，若是那里真的不买我(wo)们的货，那我(wo)们自然要(yao)另外找销路。
而能够承(cheng)接这些(xie)产能的，美国(guo)之外的国(guo)度(du)自然是一个选择，但更大的潜力实际上(shang)是正在国(guo)内，不要(yao)忘了，我(wo)们的人口比所有(you)蓬勃国(guo)度(du)全部加起来还要(yao)多。若是能够无效激活国(guo)内14亿人口的消费(fei)潜力，那天下工厂(chang)制造出来的商品自然就(jiu)卖得进来。
从微观经济的角度(du)去看，我(wo)国(guo)的GDP组成，首要(yao)是出口、投资和消费(fei)，出口和投资的潜力已(yi)得到充分释放，再挖掘(jue)的空(kong)间相对有(you)限，反倒是消费(fei)潜力，仍然有(you)很大的空(kong)间可以挖掘(jue)。
这里再给大家一个数据，美国(guo)的GDP组成中，消费(fei)占了70%以上(shang)，我(wo)国(guo)也许正在30-40%之间。若是能够达到美国(guo)的比例，正在其他两个组成不变的情况下，我(wo)国(guo)的GDP可以添加3-4成。
这是异(yi)常大的一个经济增量(liang)。
当然，想要(yao)完(wan)成这个方针(zhen)，往大的说，是将(jiang)GDP的分配更多地(di)倾斜(xie)给居民，往小的说，就(jiu)是进步老庶(shu)民收入，或者降(jiang)低老庶(shu)民的消费(fei)成本，两者的本质是一样的。
恰巧这几天下面也正在开大会，既(ji)然要(yao)刺激经济，消费(fei)就(jiu)可能是必要(yao)国(guo)度(du)重重地(di)刺激一把(ba)。以是市场(chang)也正在预期，上(shang)头马上(shang)出台新的更大范围的消费(fei)刺激设计(ji)，比方将(jiang)更多的财政资金用于进步居民的采办力上(shang)。
至于高科技，毫无疑问必要(yao)继承(cheng)促进自主可控，迥殊像半导体、软件等领域。
其实，消费(fei)和高科技，本质上(shang)都是依靠自己的力量(liang)，挖掘(jue)本身(shen)的发展潜力，从而帮助整个国(guo)度(du)完(wan)成经济上(shang)、技能上(shang)的突围。
资本嗅觉(jue)最(zui)灵敏，先涨为敬(jing)，高科技就(jiu)不必说了，消费(fei)板块则有(you)点落后。
从交易的层面来说，9月底的这轮大涨行情，消费(fei)板块的显(xian)示并(bing)非很抢眼，涨幅比科技板块低，排名处于中游(you)的地(di)位(wei)。
不过，也由于涨得少，以是现正在成为资本高低切的目标地(di)之一，关注度(du)急(ji)升。
大消费(fei)的爆发，也使得蚂(ma)蚁理财金选基金——天弘中证食品饮料ETF连接C(001632)人气大增，正在支付宝(bao)超290万(wan)人加入自选，本月超70万(wan)人浏览。
除(chu)了大消费(fei)，涨跌幅20%的科创(chuang)、创(chuang)业主题基金关注度(du)大幅提(ti)升。比如，天弘创(chuang)业板ETF连接C(001593)正在支付宝(bao)230万(wan)人加自选，本月超110万(wan)人浏览；天弘中证科创(chuang)创(chuang)业50ETF连接C(012895)正在支付宝(bao)超40万(wan)人加自选，本月超30万(wan)人浏览。
将(jiang)来科技牛和内需牛可能交相照(zhao)映，上(shang)述基金都是这两个偏(pian)向的热门产物，感兴趣的投资者可以上(shang)支付宝(bao)APP搜天弘基金，选择自己想投资的种(zhong)类(lei)。
04 结(jie)语
很明显(xian)，特(te)朗普当选的利空(kong)已(yi)阶段性结(jie)束，市场(chang)也进入新一轮的反弹中，接上(shang)去市场(chang)的核心(xin)，将(jiang)转到来日诰日结(jie)束的大会上(shang)。
固然仍有(you)必要(yao)面临可能出现的不确(que)定性，但现正在市场(chang)交易额是对照(zhao)高的，基础每天都过万(wan)亿，证实活动性富足，加上(shang)市场(chang)的赚钱效应也持续展现，大家的做多热情还是挺强的。
若是来日诰日或者后天宣告的财政范围能够超越(yue)市场(chang)预期，市场(chang)就(jiu)有(you)了继承(cheng)下跌的动力。若是能够正在消费(fei)方面倾斜(xie)更多，那消费(fei)行情的持续性就(jiu)会更强。
至于投资偏(pian)向，正在目前的情况下，金融、科技、消费(fei)，都很热，是不错(cuo)的偏(pian)向，而且三者高低搭配，互补性强，属于进可攻、退可守的组合(he)。
当然了，若是觉(jue)得金融和科技已(yi)处正在高位(wei)，以消费(fei)、周期为代表的低位(wei)板块可以多关注。另外，自主可控偏(pian)向也可以继承(cheng)关注，纵然地(di)位(wei)相对高，但由于特(te)朗普胜(sheng)选，可能再次成为市场(chang)核心(xin)。
末了，再提(ti)一句，行情还没有(you)看到结(jie)束的迹象，别(bie)太早下车，也别(bie)错(cuo)过难得的下跌行情。（全文完(wan)）
