华西证券：10月PMI重回(hui)荣枯线以上大概成为交易方向之一,预期,政(zheng)策,后续

华西证券研报指(zhi)出，对于权益市场而言(yan)，内需修覆旌旗灯号有助于提振后续企(qi)业(ye)盈利预期。制造业(ye)、修建业(ye)和办事业(ye)景(jing)气度(du)边沿(yan)上升，政(zheng)策效果已(yi)在初步兑现。往后看(kan)，在近期的政(zheng)策空(kong)窗期，10月PMI重回(hui)荣枯线以上大概成为交易方向之一。中长(chang)时间来看(kan)，交易主线仍是增量政(zheng)策预期，和9月尾以来政(zheng)策效果的考证。详细而言(yan)，制造业(ye)订单&推销规模反(fan)弹后，此(ci)前行业(ye)需求不(bu)敷的担忧边沿(yan)减缓，后续企(qi)业(ye)报表质量有望迎来改进。修建业(ye)景(jing)气度(du)涌现上升迹象，而化债政(zheng)策效果仍将持续，建材、修建装饰等板块盈利端或仍有修复(fu)空(kong)间。办事业(ye)方面，消(xiao)耗提振的预期在肯定程度(du)上获得证实，调降存量房贷利率、消(xiao)耗品以旧换新等政(zheng)策有望继(ji)承推动消(xiao)耗复(fu)苏，社服、汽车、零售、食物饮(yin)料等板块将继(ji)承获得支撑。出口则与美国大选(xuan)&美联储降息预期紧密相关，后续景(jing)气度(du)变更尚待观察。