如(ru)何看(kan)待房(fang)贷利率下调对银行的影响,市场利率,调整,经济
克(ke)日，国有六大行等银行已完成存(cun)量房(fang)贷利率的批量下调。从其(qi)他银行来看(kan)，市场利率订价自律机制此前发布建(jian)议，各家商业银行原则上应(ying)在2024年10月31日前对符合条件的存(cun)量房(fang)贷展(zhan)开批量调整。
目前，我国绝大部分(fen)房(fang)贷利率以LPR（存(cun)款市场报价利率）为订价基准加点形成，LPR与加点都能影响房(fang)贷利率。近期加点幅度下调的同时，10月份LPR也出现下调，这激发了市场的关注。
从对宏观经济的影响来看(kan)，据中国人民银行表露，预计此次存(cun)量房(fang)贷利率统一调降的平(ping)均幅度在0.5个百分(fen)点左右，将为借款人节省利息支出1500亿元。房(fang)贷利率的下调，无疑将进一步(bu)减轻住民住房(fang)消耗负(fu)担，激发消耗和投资(zi)活力(li)，起(qi)到稳经济、稳楼市、稳预期的作用(yong)。
当然(ran)，在看(kan)到诸多(duo)积极影响的同时，一些投资(zi)者和银行从业者也耽忧房(fang)贷利率下调，会对商业银行的营收、利润形成一定的挤压，并限制其(qi)办事实体经济的能力(li)。那么，该如(ru)何看(kan)待本轮房(fang)贷利率下调对银行的影响？笔者以为，可从三(san)个维度进行分(fen)析。
首先，对称降息有利于银行净息差保持波动。
目前，存(cun)存(cun)款利差是商业银行的主要利润来源，但近两年银行业净息差呈下行趋势，本年二季度为1.54%，已低于市场利率订价自律机制设定的“警戒线”（1.8%）。维持合理(li)的净息差是银行保持谋划稳健、更好办事实体经济的枢(shu)纽。因此，从业者和投资(zi)者对净息差都很关注。
如(ru)果房(fang)贷利率片面下调，确切会对净息差形成较大的压力(li)，但本轮存(cun)量房(fang)贷利率下调之前，国有大行和股(gu)份制银行就(jiu)已开始下调存(cun)款利率，存(cun)款利率与存(cun)款利率对称下调，有利于净息差保持波动。别(bie)的，央行近期降准相当于为银行直接提供低成本的、长时间的资(zi)金运营，有利于降低欠债端成本。与此同时，此前监管部门连续引导(dao)存(cun)款利率下行、规(gui)范(fan)“手工(gong)补息”等办法，也为商业银行降低房(fang)贷利率留(liu)出了空(kong)间。
中国人民银行行长潘功胜近期亦透露表现，在政策调整的方案设计中，人民银行的技术团队经由多(duo)轮认真地量化分(fen)析评价，此次利率调整对银行收益的影响是中性的，银行的净息差将保持基本波动。
其(qi)次，实时下调房(fang)贷利率有利于波动银行资(zi)产端。
近年来，由于市场利率大幅低于部分(fen)购房(fang)者的存(cun)款利率，激发了部分(fen)购房(fang)者提早还贷。对银行而言，房(fang)贷是较为波动和平(ping)安的资(zi)产，如(ru)果大量房(fang)贷被提早偿还，银行需从新调整资(zi)产布局，寻找新的存(cun)款工(gong)具或投资(zi)渠道，这大概会带来一定成本和风险。而存(cun)量房(fang)贷利率实时下调将会减少客户的提早还款，有利于留(liu)住客户、稳住资(zi)产端。从长时间来看(kan)，调降利率也能带动房(fang)贷规(gui)模的增(zeng)进，形成“以量补价”的效果。
再者，房(fang)贷利率下调有利于银行中长时间稳健谋划。
从中长时间视角来看(kan)，银行业作为顺周期行业，与实体经济共生共荣(rong)，本轮房(fang)贷利率的大幅下调有利于促消耗、稳经济。而实体经济向好发展(zhan)，也有利于商业银行提升盈利能力(li)、降低不良(liang)存(cun)款率、增(zeng)强资(zi)本内生能力(li)和办事实体经济的能力(li)，并提升银行跨周期稳健谋划的能力(li)。
总之，从中长时间看(kan)，本轮房(fang)贷利率下调不会对商业银行谋划产生负(fu)面影响，且利好银行业。而在此基础上，当令下调房(fang)贷利率却能减轻住民还款压力(li)，增(zeng)进消耗和投资(zi)。